Статья будет полезна читателям, которые хотят узнать:
Уже два заседания подряд Банк России снижает ключевую ставку. Тенденция может продолжиться, что дает инвесторам сигнал к изменению сберегательной стратегии. Во что сегодня выгодно вкладываться, рассказал в беседе с Bankiros.ru генеральный директор инвестиционной платформы Lender Invest Дмитрий Исаков.
Что происходит с доходностью при снижении ставки ЦБ
«Начало цикла снижения ключевой ставки – важное событие в мире инвестиций, так как в большинстве случаев это не разовые акции, а долговременные циклы. Последние меняют структуру инвестиционных портфелей на ближайшие пару лет», – отмечает эксперт.
Для частного инвестора начало цикла снижения ключевой ставки – это сигнал к тому, что инструменты с фиксированной доходностью – депозиты, облигации, крауд-проекты – начнут показывать снижение доходности, объясняет спикер.
Это мы сейчас и наблюдаем, обращает внимание собеседник Bankiros.ru.
Согласно данным ЦБ, максимальная ставка по вкладам в рублях 10 крупнейших банков, привлекающих депозиты населения, в июле 2025 года опустилась ниже 18% и по итогам второй декады составила 17,22%.
Разместиться в долговом рынке с приемлемым уровнем риска можно на уровне 19-20%, в крауд-проектах еще можно получить 25-30% годовых, перечисляет Исаков.
«При этом буквально через месяц текущие доходности тоже уйдут в историю, так как банки, а за ними и эмитенты долга продолжат снижать доходности, работая на опережение решения ЦБ», – предупреждает эксперт.
Куда вкладываться россиянам сегодня
«Это значит, что розничному инвестору в зависимости от его риск-профиля (депозиты, облигации, краудлендинг) стоит сейчас увеличивать в своих портфелях долю активов с фиксированным уровнем дохода на максимально длительный срок, так как текущих уровней доходности мы можем не увидеть еще долго», – рекомендует инвестор.
Фондовый рынок, по словам эксперта, остается привлекательным в средне-долгосрочной перспективе, так как снижение «ключа» ведет к появлению более дешевых денег в экономике, что создает импульс к развитию компаний.
«При этом мы не ожидаем мощного перетока средств с депозитов населения в акции до момента достижения ключевой ставкой уровня в 10-12%. Так как для перетока требуется, чтобы среднегодовая доходность фондового рынка была выше безрисковой ставки», – поясняет спикер.
Учитывая, что за последние 20 лет среднегодовая доходность российского фондового рынка была на уровне 16%, без существенного падения ставки и наличия премии за риск хотя бы в 5% перетока капиталов не случится, добавляет инвестор.
Это значит, что рассматривать снижение ключевой ставки как импульс для фондового рынка пока преждевременно, что, впрочем, не отменяет возможности приобрести подешевевшие активы с расчетом роста индекса к уровню 3100 базисных пунктов по ММВБ, при условии, что ваш инвестиционный горизонт исчисляется не менее чем тремя годами, подчеркивает Исаков.
Ранее инвестиционный советник Константин Балабушко рассказал, в каком банке безопаснее хранить крупные суммы денег.
Советы, озвученные в статье, не являются прямым руководством к действию. Помните, что любые инвестиции − это рисковое вложение. О чем стоит помнить, прежде, чем вложить куда-то свои деньги, узнайте тут.